ĐỊNH GIÁ SAI GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP DẪN ĐẾN THẤT BẠI TRONG M&A

M&A là tên viết tắt của cụm từ Mergers(Sáp nhập) và Acquisitions (Mua lại). M&A là hoạt động giành quyền kiểm soát doanh nghiệp thông qua hình thức sáp nhập hoặc mua lại giữa hai hay nhiều doanh nghiệp để sở hữu 1 phần hoặc toàn bộ doanh nghiệp đó.

Mua lại, sáp nhập là một quá trình phức tạp và quan trọng trong thế giới kinh doanh, cho phép các doanh nghiệp mở rộng quy mô, nâng cao hiệu quả hoạt động và thúc đẩy sự phát triển. Tuy nhiên, việc định giá đúng giá trị doanh nghiệp là yếu tố quyết định quan trọng để thương vụ thành công.

Tầm quan trọng của thẩm định giá trong M&A

Thẩm định giá đóng vai trò quan trọng trong quá trình mua lại và sáp nhập do có tác động trực tiếp đến quá trình quyết định, chiến lược và giá trị của giao dịch. Dưới đây là những điểm quan trọng về tầm quan trọng của thẩm định giá trong mua lại và sáp nhập:

• Xác định giá trị thực tế: Thẩm định giá giúp xác định giá trị thực tế của doanh nghiệp hoặc tài sản đang được mua lại hoặc sáp nhập. Điều này giúp đảm bảo rằng giá trị mua lại hoặc sáp nhập là hợp lý và công bằng đối với cả hai bên tham gia.

• Quyết định chiến lược: Kết quả của thẩm định giá cung cấp thông tin quan trọng giúp các bên tham gia hiểu rõ hơn về tình hình tài chính, cơ cấu tài sản và khả năng sinh lời của doanh nghiệp. Điều này có thể hỗ trợ quá trình định hình chiến lược mua lại hoặc sáp nhập, đảm bảo rằng quyết định được đưa ra dựa trên căn cứ thông tin và phân tích chính xác.

• Đàm phán: Thẩm định giá cung cấp cơ sở cho các cuộc đàm phán giữa các bên tham gia về giá cả, cơ cấu giao dịch và điều kiện khác liên quan đến quá trình mua lại hoặc sáp nhập. Các bên có thể sử dụng thông tin từ thẩm định giá để thương lượng một cách hiệu quả hơn và đạt được thỏa thuận tốt hơn.

• Phân chia cổ phần và quyền lực: Trong quá trình sáp nhập, thẩm định giá có thể giúp xác định cách phân chia cổ phần và quyền lực giữa các bên tham gia mới. Điều này đặc biệt quan trọng khi các doanh nghiệp có quy mô và quyền lực lớn.

• Đánh giá rủi ro và cơ hội: Thẩm định giá giúp định rõ các yếu tố rủi ro và cơ hội liên quan đến quá trình mua lại hoặc sáp nhập. Điều này giúp các bên tham gia có cái nhìn toàn diện hơn về các khía cạnh kinh doanh và tài chính liên quan, từ đó đưa ra quyết định thông thái.

• Đáp ứng pháp lý: Thẩm định giá thường cần tuân theo các quy định pháp lý và quy định của cơ quan quản lý thị trường. Việc thực hiện thẩm định giá cẩn thận và đầy đủ có thể giúp đảm bảo rằng quá trình mua lại hoặc sáp nhập tuân theo pháp luật và không gây rắc rối pháp lý sau này.

Tóm lại, thẩm định giá có tầm quan trọng lớn trong quá trình mua lại và sáp nhập, từ việc xác định giá trị thực tế đến quyết định chiến lược và đàm phán, đảm bảo rằng giao dịch được thực hiện một cách hợp lý và có lợi cho tất cả các bên tham gia.

Quy trình thẩm định giá doanh nghiệp cho mục đích M&A

• Thu thập thông tin: Bước đầu tiên là thu thập thông tin chi tiết về doanh nghiệp hoặc tài sản cần được thẩm định giá. Điều này bao gồm thông tin về tài chính, tài sản, quyền sở hữu trí tuệ, hợp đồng, khía cạnh vận hành kinh doanh và các yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến giá trị.

• Xác định phương pháp thẩm định giá: Dựa trên thông tin thu thập được, các chuyên gia thẩm định giá sẽ xác định phương pháp thẩm định giá phù hợp. Các phương pháp thường được sử dụng bao gồm thẩm định giá dựa trên tài sản ròng, phương pháp so sánh thị trường, và phương pháp dòng tiền chi trả tương lai.

• Tiến hành phân tích: Thẩm định giá đòi hỏi việc tiến hành phân tích sâu về các yếu tố kinh doanh và tài chính liên quan. Điều này bao gồm phân tích tài chính lịch sử và dự báo, đánh giá rủi ro, phân tích so sánh với các đối thủ cạnh tranh và thị trường chung, cũng như xem xét các yếu tố khác như quyền sở hữu trí tuệ hay thay đổi quy định pháp lý.

• Định giá: Sau khi có đủ dữ liệu và phân tích, các chuyên gia thẩm định giá sẽ áp dụng phương pháp thẩm định giá để tính toán giá trị thực sự của doanh nghiệp hoặc tài sản. Quá trình này bao gồm việc sử dụng các công thức và mô hình tính toán dựa trên phương pháp được chọn.

• Kiểm tra và xác minh: Quá trình thẩm định giá cần phải được kiểm tra và xác minh kỹ lưỡng để đảm bảo tính chính xác và đáng tin cậy của kết quả định giá. Điều này có thể bao gồm việc kiểm tra lại các dữ liệu và phân tích, kiểm tra logic và tính toán, cũng như tham khảo ý kiến từ các chuyên gia khác.

• Lập báo cáo thẩm định giá: Kết quả thẩm định giá sẽ được tổng hợp và trình bày trong một báo cáo thẩm định giá chính thức. Báo cáo này sẽ mô tả chi tiết về phương pháp thẩm định giá, dữ liệu sử dụng, phân tích và kết quả định giá.

• Đàm phán và quyết định: Báo cáo thẩm định giá sẽ được sử dụng trong quá trình đàm phán và quyết định mua lại hoặc sáp nhập. Các bên tham gia có thể sử dụng kết quả thẩm định giá để thương lượng giá cả và điều kiện giao dịch.

• Theo dõi và đánh giá: Sau khi giao dịch được thực hiện, quá trình thẩm định giá có thể được theo dõi và đánh giá lại để kiểm tra xem kết quả thẩm định giá đã đúng sát thực tế và có thể điều chỉnh nếu cần thiết.

Tóm lại, quy trình thẩm định giá doanh nghiệp cho mục đích mua lại hoặc sáp nhập là một quá trình phức tạp và đòi hỏi sự chuyên sâu trong việc thu thập thông tin, phân tích và đánh giá để xác định giá trị thực sự của doanh nghiệp hoặc tài sản.

Hệ quả của việc định giá sai doanh nghiệp

• Rủi ro tài chính: Nếu doanh nghiệp được định giá quá cao, bên mua lại hoặc sáp nhập có thể phải trả một số tiền lớn hơn giá trị thực tế của doanh nghiệp. Điều này có thể gây ra tình trạng thiếu hụt tài chính sau khi giao dịch hoàn tất và gây khó khăn trong việc quản lý và hoạt động kinh doanh.

• Mất cơ hội: Nếu doanh nghiệp được định giá thấp hơn giá trị thực tế, bên bán lại có thể mất cơ hội để thu được giá trị tối đa từ giao dịch. Điều này có thể dẫn đến sự thất thoát về giá trị và cơ hội kinh doanh trong tương lai.

• Pháp lý và sự kiện không mong muốn: Việc định giá sai có thể gây ra các vấn đề pháp lý sau khi giao dịch hoàn tất, đặc biệt khi một bên cảm thấy bị thiệt hại do việc định giá không chính xác. Điều này có thể dẫn đến các tranh chấp pháp lý, khiếu kiện và các vấn đề liên quan khác.

• Mất lòng tin của cổ đông và nhà đầu tư: Nếu một bên cảm thấy rằng doanh nghiệp đã bị định giá sai, điều này có thể làm mất lòng tin của cổ đông và nhà đầu tư và ảnh hưởng đến tương lai của doanh nghiệp.

• Khả năng hỗ trợ tài chính và vốn: Định giá sai có thể ảnh hưởng đến khả năng hỗ trợ tài chính và vốn của doanh nghiệp sau khi giao dịch hoàn tất. Ngân hàng và nhà đầu tư có thể không muốn cung cấp tài trợ hoặc đầu tư vào một doanh nghiệp bị định giá không chính xác.

• Tác động đến hoạt động kinh doanh: Việc định giá sai có thể gây ra sự không ổn định trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, khiến việc quản lý, đầu tư và phát triển trở nên khó khăn.

• Mất danh tiếng và uy tín: Việc định giá sai có thể ảnh hưởng đến danh tiếng và uy tín của cả hai bên tham gia trong giao dịch, gây thiệt hại về hình ảnh và lòng tin của khách hàng, đối tác và người lao động.

Vì vậy, quá trình thẩm định giá đúng mực và chính xác là rất quan trọng để tránh những hệ quả tiềm năng không mong muốn khi thực hiện mua lại hoặc sáp nhập.

Bằng những thông tin chia sẻ về Định giá sai giá trị doanh nghiệp dẫn đến thất bại trong M&A Công Ty TNHH Thẩm Định Giá Hoàng Quân – Chi Nhánh Đà Nẵng hi vọng bạn sẽ có thêm những kiến thức hữu ích.

Mọi thông tin chi tiết vui lòng liên hệ:

Công Ty TNHH Thẩm Định Giá Hoàng Quân – Chi Nhánh Đà Nẵng

• Địa chỉ:  27-29, Lý Tự Trọng, P. Thạch Thang, Q. Hải Châu, Tp. Đà Nẵng

• Hệ thống các văn phòng thuộc khu vực miền Trung xem TẠI ĐÂY

• Hotline: 0236 7778688 – 0901 300 949

• Email: tdg.danang@sunvalue.vn